Området ligger mellom noen dominerende fjelltopper og imponerende vulkankrater. Hadde det ikke vært for den blå sjøen ville dette området sett totalt uttørket og øde ut. Det eneste som vokser her er et løvtynt lag med mose. Resten er kun pimpstein, lava og tørr sand fra vulkanene. Sjøen dekker et område på ca. 10 kvadratkilometer og er opptil 100 meter dyp. To kraftige jordskjelv i 2000 (6,0 og 6,2 på Richters skala) forårsaker at hele grunnen ble endret. Man regner med at den flere tusen år gamle sjøbunnen har sprukket som et resultat av dette og at det er årsaken til at vannet forsvinner. De siste årene har vannspeilet sunket med ca. 2 meter i året. Like i nærheten ligger også det også flere forlatte svovelgruver og man kan flere steder se kokende gjørme som kommer rett opp av grunnen. Disse kokende hullene er på stadig vandring og kan flytte seg opp til 50 meter hvert år. Etter Kleifarvatn kan man ta seg en avstikker til den gamle gården der nasjonalpoeten Einar Herdisarvik bodde fra 1864 til 1940 eller ut til Strandarkirkja, som ligger der på klippene mot Atlanterhavet - kun omgitt at 2-3 små hus
